东江环保股份有限公司
"); 项目工程的土地全部通过广东省林业局的审核，同意韶关绿然建设粤北危险废物处理处置中心项目。湖州ISO9000认证
2011年8月，翁源县住房和城乡规划建设局书面确认韶关绿然在其基于粤北危废中心项目用地上所进行的工程建设可在用地手续完善后补充申报相关手续，该部门对已建成的项目工程不会进行拆迁或处罚；
2011年9月，广东省国土资源厅批复韶关绿然水淬渣生产线所占用的3．31万平方米用地转为国有建设用地，并同意相关土地征收方案。2011年12月，经履行招拍挂手续，翁源县人民政府向韶关绿然颁发了水淬渣生产线3．31万平方米土地的《国有土地使用权证》（翁国用（2011）第1700002号）。
2012年1月，广东省国土资源厅批复《关于粤北危险废物处理处置中心二期建设项目用地的预审意见》（粤国土资（预）【2012】1号），同意粤北危险废物处理处置中心项目二期工程65公顷的用地预审。
对于水淬渣堆放场地临时占用的4．40万平方米土地的问题（其中，建设用地1．03万平方米、已取得广东省林业局审核并完成林转用的土地3．37万平方米）：
ａ、翁源县国土资源局已书面确认同意其使用该等土地；
ｂ、2012年2月，经履行招拍挂手续，翁源县国土局所向韶关绿然颁发了水淬渣堆放场的部分地块1．03万平方米和广东省国土资源厅2010年5月批复转为建设用地范围内的2．15万平方米（合计3．18万平方米）土地的《国有土地使用权证》（翁国用（2012）第1700001号）。
ｃ、就水淬渣堆放场占用的已完成林转用的土地，翁源县林业局和韶关市林业局已书面确认同意韶关绿然占用该等土地，且该等土地已取得广东省林业局所颁发的《使用林地审核同意书》（粤林地许准【2011】659号）。
综上，截至本招股书签署之日，韶关绿然自行运营的项目占用土地15．44万平方米，其中，韶关绿然已取得国有土地使用权证合共面积14．22万平方米，用于建设水淬渣生产线、铅选车间、污水处理厂和水淬渣的部分临时堆放等设施；另外，韶关绿然临时占用的其余3．37万平方米用于水淬渣临时堆放的土地已取得翁源县林业局和韶关市林业局的书面确认，同意韶关绿然占用该等土地。
至此，韶关绿然实际占用的项目用地均已得到有权部门的审批或许可使用。同时，翁源县国土资源局已经书面确认同意韶关绿然在未取得全部粤北危废中心项目用地的土地使用权证书的情形下，使用该地块用于项目建设，韶关绿然不存在继续以非法占地为由被土地行政主管部门处以罚款的风险；翁源县住房和城乡规划建设局书面确认，韶关绿然在粤北危险废物处理处置中心项目用地上所进行的工程建设项目可在用地手续完善后补充申报相关手续，该部门对已建成的项目工程不会进行拆迁或处罚；韶关市林业局及翁源县林业局也书面确认同意由韶关绿然在向土地行政主管部门申请办理相应的林地转国有建设用地的过程中按照粤北危废中心项目规划的要求使用水淬渣堆场占用的暂未转为国有建设用地的土地，不会因韶关绿然为建设粤北危废中心项目使用林地事项给予行政处罚。
另外，实际控制人张维仰已出具承诺，若韶关绿然因粤北危废中心项目相关用地或工程建设受到处罚，将承担相关经济损失。
因此，保荐机构认为：发行人在取得韶关绿然的控制权之后，已经积极督促韶关绿然采取相应措施配合相关政府部门对用地问题进行规范、整改并取得了较好的成效，发行人不存在违反国家有关土地管理法律法规的主观故意，韶关绿然粤北危废中心项目的用地符合翁源县土地利用总体规划，上述用地违规行为未造成不可整改的严重后果且其相关用地手续已经得到逐步完善，并已通过招拍挂方式取得了部分项目用地的国有土地使用权。对于韶关绿然自行运营的项目占用暂未办理国有土地使用权证书的土地情形的，均已得到国土行政管理部门的书面许可，韶关绿然应不存在再次以非法占地为由被国土行政管理部门处罚的风险。
粤北危险废物处理处置中心项目二期工程用地面积减少系边坡面积调整，调整后的二期工程用地面积与原规划的实际项目建设面积没有实质差异，能够满足该项目的用地需要，不影响粤北危险废物处理处置中心项目的建设进度。二期工程用地中所涉及耕地不属于基本农田，不存在历史遗留问题，该等耕地的规划用途主要为粤北危险废物处理处置中心项目备用发展用地，少量为相关项目的道路和边坡用地，不影响已纳入规划的各实体项目的实施。
同时，发行人实际控制人张维仰已作出承诺确认承担相关的潜在经济损失。鉴于粤北危废中心项目属于广东省治污保洁十大重点工程之一、韶关市“十一五”规划建设的重点项目、翁源县重点建设工业项目，且韶关绿然已经合法取得该项目的特许经营权，韶关绿然取得粤北危废中心项目剩余用地的土地使用权不存在可预见的重大风险和实质性法律障碍。
2、截至本招股意向书摘要签署日，公司共拥有19项已注册商标，其中16项为境内注册商标，3项为香港注册商标；公司共拥有18项专利，包括10项发明专利，8项实用新型专利。公司拥有15项专有技术已在深圳市科技局备案。
3、特许经营权
姓名
在本公司
的任职
性别
出生年月
任职起止日期
简要经历
兼职情况
薪酬情况
（2011年）
持有公司的股份数量
与公司的其他利益关系
张维仰
执行董事
总裁
男
1965年7月
3年
（自2011年6月起计）
1985年至1990年就职于深圳市城管局环卫处，1995年至1999年担任东江化工董事长，1999年至今任公司董事长，2003年至今担任公司总裁。
－
162．44
万元
4，315．90
万股
无
陈曙生
执行董事
副总裁
男
1966年8月
3年
（自2011年6月起计）
1988年至2001年就职于江西省稀土研究所（江西金世纪新材料股份有限公司），2001加入本公司，历任公司研发中心主任、沙井基地经理。2003年起至今任公司副总裁，2005年起至今任公司执行董事。
－
97．81
万元
325．63
万股
无
李永鹏
执行董事
男
1974年8月
3年
（自2011年6月起计）
1998年至1999年就职于东江化工，1999年至2000年就职于深圳市国策房地产评估有限公司，2000年至2003年就职于深圳爱索威，2003年至2005年担任公司行政人力总监，2002年至今任公司董事，现任再生资源公司总经理。
101．54
万元
638，52
万股
无
冯涛
副董事长
非执行董事
男
1967年5月
3年
（自211年6月起计）
1993年至1995年担任加拿大环亚投资集团中国首席代表、高级副总裁；1995年至1998年担任艾芬豪投资集团中国首席代表及高级副总裁；1999年起至今担任国家计划委员会、国家经济贸易委员会、中国科学院科技促进经济基金委员会副主任。2002年至今任公司非执行董事及副董事长。
万全科技药业有限公司董事、中怡精细化工集团有限公司董事
－
－
无
冯波
非执行董事
男
1969年10月
3年
（自2011年6月起计）
1992年毕业于旧金山大学。于1997年至2003年期间，冯波先生先后担任中国创业投资公司北京代表及成为创业投资有限公司创始人。2011年至今任本公司非执行董事。
联创策源投资基金创始合伙人、联创策源投资咨询（北京）有限公司执行董事、凡客诚品（北京）科技有限公司董事、ＰＰｓｔｒｅａｍ Ｉｎｃ．董事、兰亭集势贸易（深圳）有限公司董事、千兆科技（深圳）有限公司董事
－
－
无
孙集平
非执行董事
女
1956年4月
3年
（自2011年6月起计）
1975年至2000年就职于中国燃料化学工业部、中国石油化学工业部、中国石油天然气集团公司， 2002年至今任本公司董事，2000年至今任中国风险投资有限公司高级副总裁。2002年至今任本公司董事。
江苏维尔利环保科技股份有限公司董事、北京创新通恒科技有限公司董事、海湾环保工程股份有限公司董事、北京浦丹光电技术有限公司董事、贵阳高原矿山机械有限公司董事、北京合纵科技股份有限公司监事及华澳资本管理有限公司管理合伙人及董事
－
－
无
王继德
独立非执行董事
男
1950年12月
3年
（自2011年6月起计）
1972年至1992年于山西省大同市财政局工作。1993年至2011年1月，王继德先生先后担任国家税务总局稽核处处长及货物劳务税司巡视员。2011年6月至今任公司独立董事。
王继德先生现已退休，并无于任何政府部门任职
6．60
万元
－
无
叶如棠
独立非执行董事
男
1940年3月
3年
（自2008年6月起计）
1985年至2001年曾先后担任原中国城乡建设环境保护部部长及中国建设部常务副部长，2001年2月至2003年3月担任第九届全国人大环境与资源保护委员会副主任委员，自2003年3月至2008年3月担任第十届全国人大常务委员会委员和第十届全国人大环境与资源保护委员会副主任委员。2008年6月至今任本公司独立董事。
中国国际跨国公司研究会顾问、中国建筑学会名誉理事长，雅戈尔集团股份有限公司独立董事。
13．20
万元
－
无
郝吉明
独立非执行董事
男
1946年8月
3年
（自2011年6月起计）
1970年起至今就职于清华大学，先后担任讲师、教授、清华大学环境科学与工程系主任，2008年6月至今任本公司独立董事。
杭州兴源过滤科技股份有限公司董事、湖南凯天环保科技股份有限公司董事、杭州天蓝环保技术股份有限公司董事及四川深蓝环保科技股份有限公司董事
13．20
万元
－
无
袁桅
监事会主席
女
1970年6月
3年
（自2011年6月起计）
1995年至2000年就职于科技部办公厅调研室，2000年至2009年先后担任上海联创投资管理有限公司的投资经理、投资总监及合伙人。2009年至2010年担任红点投资基金合伙人，2010年至今任无锡江南仁和新能源投资管理中心（有限合伙）的管理合伙人。2002年1月至今任本公司监事。
辽宁天舟通信有限公司、北京天舟通信有限公司、合肥威尔滤清器有限公司、北京易信通联信息技术有限公司、北京森泰克语音技术有限公司的董事，云南斗月矿业股份有限公司董事、德勤集团股份有限公司的独立董事及亚洲硅业（青海）有限公司监事
－
－
无
蔡文生
监事
男
1966年2月
3年
（自2011年6月起计）
1988年至1991年就职于深圳市园林集团，1991年至1993年在深圳市鹏城律师事务所从事律师职业，1993年起至今担任广东格威律师事务所主任律师职务，2010年12月至今任本公司监事。
福田投资发展有限公司监事
－
－
无
刘安
监事
男
1972年12月
3年
（自2011年6月起计）
2005年10月至2011年3月在公司稽核部工作，2011年4月至今担任东江运输的副总经理，2008年6月至今任本公司监事。
－
18．95
万元
－
无
兰永辉
副总裁
男
1958年11月
2009年3月
1991年至2003年就职于招商局工业集团有限公司，2004年加入本公司，2009年至今任本公司副总裁。
－
64．38
万元
15．00
万股
无
曹庭武
副总裁
财务总监
男
1966年2月
2007年3月
2002年至2005年担任珠海华冠电子有限公司财务总监、副总经理兼董事会秘书，2005年至2007年担任深圳银华会计师事务所高级项目经理，2007年至今担任本公司副总裁并兼任财务总监。
－
64．64
万元
12．00
万股
无
王恬
董事会秘书
女
1976年8月
2002年7月
2001年至2002年担任中投世纪投资有限公司项目投资经理，2002年加入本公司，2003年至今任本公司董事会秘书。
－
42．04
万元
12．00
万股
无
4、公司特许经营许可情况
根据国家有关法律法规，从事工业和市政废物业务前需取得相应的行政许可。本公司及其控股子公司已取得其主营业务相关的行政许可和认证，主要情况如下：
项目主体
项目名称
项目内容
特许经营期限
龙岗东江
深圳市龙岗区工业危险废物处理基地项目
龙岗东江独占享有在特许经营期内对特许经营区范围内的危险废物综合利用、废旧电子、电器处理等项目之投资、设计、建设、运营和维护权利，并收取相应费用
2009．2．27－
2031．2．26
韶关绿然
粤北危险废物处理处置中心项目
韶关绿然经授权获得危险废物综合利用、安全填埋项目之投资、设计、建设、经营和管理的权利，并收取危险废物处置费
2007．3．16－
2037．3．15
湖南东江
邵阳市生活垃圾卫生填埋场建设及特许经营项目
湖南东江获邵阳市城市生活垃圾卫生填埋场建设及运营权的特许经营权，于邵阳市城市生活垃圾卫生填埋场，对生活垃圾进行无害化卫生填埋处理，并建设、运营、使用、维护及更新有关建筑物、设施和设备
2008．2．27签订，特许经营期限自启用日起计30年
东江环保
邵阳市生活垃圾压缩转运站运行管理及垃圾压缩转运承包项目
东江环保经授权负责承包管理邵阳市大型生活垃圾压缩转运站的运行操作并将压缩后的垃圾运至邵阳市生活垃圾卫生填埋场
2011．6．1－
2021．11．30
东江环保
昆明市建筑废物资源化处理示范项目
东江环保获得昆明市西片区建筑废弃物资源化处理示范项目的运营权，负责示范运行期限内昆明市西片区建筑废弃物资源化处理示范项目的投资、建设和示范经营，并负责处理建筑废弃物、生产再生产品
2010．6签订，示范运行期限自正式投产之日起5年
东江环保
深圳市宝安区老虎坑垃圾卫生填埋场沼气利用ＣＤＭ项目
东江环保与深圳市利赛实业发展有限公司联合建设运营老虎坑垃圾卫生填埋场沼气利用项目，负责项目的投资、设计、建设和运营管理，通过ＣＤＭ模式和发电上网售电等收益
2007．11．8－
2023．11．7
再生能源公司
深圳市下坪固体废弃物填埋场填埋气体发电工程项目
双方合作利用填埋气体发电，负责项目投资、设计、建设和运营管理，并通过销售电能收益
2005．6．1－
2025．12．31
青岛东江
青岛小涧西生活垃圾填埋场填埋气体发电及ＣＤＭ项目
青岛东江经授权投资、建设、运营及管理青岛市小涧西固废综合处置场填埋气体收集发电项目及相关附属设施
2008．12．24－
2020．12．23
注：关于《环境污染治理设施运营资质证书》（工业废水甲级），公司已按时提交了展期申请，展期手续正在办理当中，在此期间不影响公司的正常运营。
（四）设备
截至本招股意向书摘要签署日，与本公司业务及生产经营有关的设备均为公司所有。
五、关于同业竞争和关联交易
（一）同业竞争情况
报告期内，公司控股股东、实际控制人均为自然人张维仰先生，未发生过变化。截至本招股意向书摘要签署之日，除本公司外，张维仰未控制其他企业。因此，本公司目前不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同或相似业务的情形，不存在同业竞争情况。张维仰先生已出具相应的《避免同业竞争承诺函》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）销售商品、提供劳务等关联交易
报告期内，公司及子公司与关联方之间销售商品、提供劳务等关联交易及占同类业务营业收入的情况如下：
单位：万元
公司名称
许可类别
许可机关
许可内容
许可期限
东江环保
危险废物经营许可证
广东省环境保护厅
收集、贮存、处理有机溶剂废物，废矿物油，废乳化液，染料涂料废物，表面处理废物，含铬废物，含铜废液，含铅废物，无机氰化物废物，废酸，废碱，含醚废物，废卤化有机溶剂，废有机溶剂，含镍废物，有色金属冶炼废物，其他废物；收集废日光灯管
2011．6．1
－2015．6．30
深圳市环境保护工程技术资格证书
深圳市人居环境委员会
废水：甲级；废气：乙级；噪声：丙级。
2012．1．1
－2013．12．31
非药品类易制毒化学品经营备案证明
深圳市宝安区安全生产监督管理局
经营硫酸、盐酸
2010．3．11
－2013．3．10
道路运输经营许可证
深圳市交通运输委员会
普通货运，危险货物运输（9类）【危险品名称：废矿物油、金属污泥、含铬废物、含铜废液、含铅废物、含醚废物、废卤化有机溶剂、废有机溶剂、含镍废物、有色金属冶炼废物、其他废物、废酸、废碱、有机溶剂废物、废乳化液、水墨（油墨）洗板废水】
2011．3．22
－2015．3．31
环境污染治理设施运营资质证书
中华人民共和国环境保护部
生活垃圾甲级
2010．12
－2013．12
广东省严控废物处理许可证
广东环境保护厅
覆铜板的边角料及残次品
2011．09．26
－2016．09．26
环境污染治理设施运营资质证书
中华人民共和国环境保护部
工业废水甲级
2008．10
－2011．10
惠州东江
危险废物经营许可证
广东省环境保护厅
收集、贮存、处理固态表面处理废物，含铜废液，废酸、废碱；其他废物，收集废日光灯管
2011．6．1
－2015．6．30
饲料添加剂生产许可证
中华人民共和国农业部
饲料级五水硫酸铜（Ｉ）
2007．6．8
－2012．6．7
再生能源公司
电力业务许可证
国家电力监管委员会
发电类
2010．10．9
－2030．10．8
青岛东江
电力业务许可证
国家电力监管委员会
发电类
2010．2．9
－2030．2．8
东江运输
道路运输经营许可证
惠州市交通局
危险货物运输（3类1项、5类、8类）
2009．4．2
－2013．6．30
昆山昆鹏
危险废物经营许可证
江苏省环境保护厅
处置、利用含镍废液
2011．12
－2014．12
北京永新
工程设计资质证书
北京市规划委员会
资质等级：市政行业（排水工程、环境卫生工程）专业乙级。可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。
2010．8．10
－2015．3．31
工程设计资质证书
中华人民共和国住房和城乡建设部
资质等级：环境工程（水污染防治工程、固体废物处理处置工程）专项甲级。可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。
2010．10．28
－2015．10．28
工程咨询单位资格证书
中华人民共和国发展和改革委员会
专业：市政公用工程（排水、环境卫生）：编制项目建议书、编制项目可行性研究报告、项目申请报告、资金申请报告、工程设计、工程项目管理；
专业：生态建设和环境工程：规划咨询、编制项目建议书、编制项目可行性研究报告、项目申请报告、资金申请报告、工程设计、工程项目管理；
2008．10．23
－2013．10．22
建设项目环境影响评价资质证书
中华人民共和国环境保护部
证书等级：甲级；评价范围：环境影响报告书类别－甲级；交通运输；社会区域。环境影响报告表类别－一般项目环境影响报告表。
2010．12．30
－2014．12．29
龙岗东江
道路运输经营许可证
深圳市龙岗区交通局
普通货运
2011．11．2
－2015．11．1
千灯三废
危险废物经营许可证
江苏省环境保护厅
处置、利用含铜线路板蚀刻废液，退锡废液；处置、利用含铁酸洗废水、处置液晶显示板或集成电路板的生产过程中产生不含有机物的废酸液；处置液晶显示板或集成电路板的生产过程中产生不含有机物的废碱液、使用氢氧化钠进行丝光处理过程中产生的废碱液。
2011．12
－2014．12
华保科技
资质认定计量认证证书
广东省质量技术监督局
可以向社会出具具有证明作用的数据和结果。
2009．8．21
－2012．8．20
中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书
中国合格评定国家认可委员会
符合ＩＳＯ／ＩＥＣ17025：2005《检测和校准实验室能力的通用要求》（ＣＮＡＳ－ＣＬ01《检测和校准实验室能力认可准则》）的要求，具备承担本证书附件所列检测服务的能力。
2010．12．10
－2013．12．9
东江华瑞
饲料添加剂生产许可证
中华人民共和国农业部
饲料级碱式氯化铜（α－晶型）（Ｉ）
2007．9．11
－2012．9．10
添加剂预混合饲料生产许可证
中华人民共和国农业部
具备生产添加剂预混合饲料的有关条件
2008．5．30
－2013．5．29
东江物业
中华人民共和国物业服务企业资质证书
中华人民共和国住房和城乡建设部制
资质等级：三级（暂定）
2011．10．10
－2012．10．9
东江贸易
中华人民共和国危险化学品经营许可证
深圳市科技工贸和信息化委员会
丙酮、甲基苯、甲醇、乙醇溶液、2－丙醇、丙烯酸漆稀释剂、二甲苯异构体混合物、环己酮、松香水、二氯甲烷、硫酸、盐酸、氢氟酸化钾、硫酸、盐酸、氢氟酸、正磷酸、氢氧化钠、氢氧化钾、氨溶液、次氯酸钠溶液
2011．10．13
－2014．10．12
非药品类易制毒化学品经营备案证明
深圳市宝安区安全生产监督管理局
硫酸、盐酸、甲苯、丙酮
2011．10．17
－2014．10．16
清远东江
危险废物经营许可证
广东省环境保护厅
废弃的印刷电路板
（ＨＷ49类中900－045－49）
2012．2．1
－2013．2．1
废弃电器电子产品处理资格证书
清远市环境保护局
电视机（ＣＲＴ、液晶）、电冰箱、洗衣机、空调、电脑
2012．2．20
－2013．2．19
（2）购买商品、接受劳务等关联交易
报告期内，公司及子公司与关联方之间购买商品、接受劳务等关联交易及占同类业务比例的情况如下：
单位：万元
序号
关联方
交易情况
2011年度
2010年度
2009年度
1
深圳微营养
产品销售
8，839．69
3，444．53
144．55
占同类业务收入比例
8．44％
5．08％
0．35％
2
深圳莱索思
化工原材料销售
398．92
149．47
－
占同类业务收入比例
0．38％
1．77％
－
3
深圳莱索思
工业资源化产品销售
5，151．90
449．06
－
占同类业务收入比例
4．92％
0．66％
－
4
东江威立雅
工业废物处置服务
376．48
316．93
73．89
占同类业务收入比例
2．52％
2．41％
0．78％
5
东江威立雅
工业废物运输服务
200．82
118．25
15．25
占同类业务收入比例
0．19％
1．40％
0．13％
6
东江威立雅
化工原材料销售
19．07
13．71
11．75
占同类业务收入比例
0．02％
0．10％
0．10％
合计金额
14，986．88
4，492．15
245．44
占营业收入比例
9．98％
3．90％
0．29％
（3）关联租赁情况
报告期内，公司及子公司与关联方之间的关联租赁情况如下：
单位：元
序号
关联方
交易情况
2011年度
2010年度
2009年度
1
东江威立雅
工业废物处理服务
1，008．47
1，404．10
570．66
占同类业务成本比例
24．52％
39．38％
20．98％
2
深圳微营养
技术及市场服务
108．67
96．53
85．00
占同类业务成本比例
2．99％
1．27％
0．33％
3
深圳莱索思
采购原材料
2．07
2．64
－
占同类业务成本比例
0．00％
0．03％
－
合计
1，119．21
1，503．27
655．66
占营业成本比例
1．14％
2．00％
1．20％
2、偶发性关联交易
（1）关联方为公司提供的担保及公司为关联方提供担保
报告期内，关联方为公司提供的担保及公司为关联方提供的担保情况如下：
单位：万元
出租方名称
承租方名称
租赁时间
东江环保
深圳微营养
2009．10．14－2012．10．13
东江环保
国策公司
2007．01．01－2009．11．19
方元化工
东江环保
2004．03．01－2010．04．30
方元化工
深圳莱索思
2008．01．01－2010．04．30
（2）关联方资金往来
为支持部分合营公司的经营发展，提高资金使用效率，根据公司内部资金调度及管理的相关规定，报告期内公司出借部分资金给予合营公司东江威立雅及双新水泥，并根据同期贷款利率自2009年起收取用款单位的资金占用费。
报告期内，公司与合营公司发生的资金拆借情况如下表：
单位：元
担保方
被担保方
2011年12月31日
2010年12月31日
2009年12月31日
张维仰
东江环保
1，135．00
37，000．00
32，400．00
张维仰
再生资源公司
－
4，000．00
3，000．00
张维仰
韶关绿然
16，500．00
16，500．00
12，000．00
东江环保
东江威立雅
4，000．00
3，390．00
3，250．00
（三）独立董事对关联交易公允性发表的意见
公司独立董事认为，公司报告期内发生的所有重大关联交易均按照市场化原则，定价公允，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司及股东利益的情形。
六、董事、监事、高级管理人员
关联方名称
拆借金额
归还金额
期末余额
起始日
到期日
双新水泥
29，650，000．00
11，848，101．92
17，801，898．08
2008－01－01
2008－12－31
双新水泥
28，120，840．77
29，000，000．00
16，922，738．85
2009－01－01
2009－12－31
双新水泥
28，001，456．59
15，400，068．96
29，524，126．48
2010－01－01
2010－12－31
双新水泥
542，762．29
33，341，846．80
－
2011－01－01
2011－12－31
合计
86，315，059．65
89，590，017．68
－
－
－
东江威立雅
50，838．39
－
－199，161．61
2008－01－01
2008－12－31
东江威立雅
14，271，156．66
6，950，000．00
7，121，995．05
2009－01－01
2009－12－31
东江威立雅
3，355，579．23
9，443，094．78
1，034，479．50
2010－01－01
2010－12－31
东江威立雅
196，554．55
204，069．49
1，026，964．56
2011－01－01
2011－12－31
东江威立雅注
4，840，000．00
－
4，840，000．00
2011－01－01
2011－12－31
合计
22，714，128．83
16，597，164．27
－
－
－
东江松藻
10，040，880．00
－
10，040，880．00
2011－01－31
2023－01－30
七、发行人控股股东的基本情况
张维仰先生为公司的控股股东和实际控制人。现任公司董事长兼总裁，中国国籍，拥有新加坡永久居留权。居民身份证号码：44030119650709＊＊＊＊，住所广东省深圳市福田区。
截至本招股意向书摘要签署日，张维仰先生持有公司34．40％的股份，该等股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。八、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）财务报表
资产负债表（合并）
单位：元
项目
2011年12月31日
2010年12月31日
2009年12月31日
流动资产
货币资金
252，003，101．76
178，654，812．40
230，360，564．53
交易性金融资产
3，594，220．00
4，511，646．00
6，286，090．00
应收票据
22，922，114．22
52，407，555．18
690，000．00
应收账款
180，256，667．63
158，038，481．61
120，509，018．09
预付款项
147，663，844．20
66，875，351．10
109，290，612．82
其他应收款
41，733，393．31
69，116，661．93
80，023，133．98
存货
225，153，031．61
282，481，876．70
139，164，003．82
流动资产合计
873，326，372．73
812，086，384．92
686，323，423．24
非流动资产
持有至到期投资
－
－
－
长期股权投资
91，016，769．82
118，491，720．88
71，645，089．41
投资性房地产
53，548，000．00
53，952，089．00
51，468，059．00
固定资产
473，101，766．87
378，101，272．84
268，742，041．72
在建工程
300，798，350．44
322，338，261．31
356，484，848．61
无形资产
169，684，002．97
59，968，007．02
65，816，896．49
商誉
3，052，019．14
26，883，677．58
26，883，677．58
长期待摊费用
－
181，500．00
360，000．00
递延所得税资产
9，147，910．43
10，074，535．27
9，334，757．77
其他非流动资产
10，040，880．00
－
－
非流动资产合计
1，110，389，699．67
969，991，063．90
850，735，370．58
资产总计
1，983，716，072．40
1，782，077，448．82
1，537，058，793．82
资产负债表（合并）
单位：元
项目
2011年12月31日
2010年12月31日
2009年12月31日
流动负债
短期借款
128，107，000．00
288，000，000．00
309，736，635．00
交易性金融负债
－
－
447，000．00
应付账款
154，155，835．27
145，704，548．17
79，111，924．19
预收款项
86，559，820．11
55，346，052．98
42，416，177．25
应付职工薪酬
24，877，711．68
16，439，339．14
25，141，829．29
应交税费
－11，020，968．97
－3，705，441．77
6，868，810．38
应付利息
－
－
－
应付股利
－
－
－
其他应付款
60，540，177．39
34，868，399．03
32，735，772．45
一年内到期的非流动负债
55，065，824．12
112，450，022．02
3，475，445．80
其他流动负债
3，656，883．08
2，506，883．08
－
流动负债合计
501，942，282．68
651，609，802．65
499，933，594．36
非流动负债
长期借款
341，964，445．00
265，587，320．00
249，000，000．00
长期应付款
36，195，090．57
2，743，746．44
5，459，345．33
递延所得税负债
2，590，371．17
1，403，846．70
1，051，181．48
其他非流动负债
51，340，676．35
21，902，527．71
20，779，297．38
非流动负债合计
432，090，583．09
291，637，440．85
276，289，824．19
负债合计
934，032，865．77
943，247，243．50
776，223，418．55
股东权益
股本
125，476，374．40
125，476，374．40
62，738，187．20
资本公积
－
－
35，476，560．53
盈余公积
70，754，552．84
70，754，552．84
71，159，092．84
未分配利润
750，701，355．81
546，976，075．36
457，499，139．98
外币报表折算差额
－586，590．15
401，836．23
543，267．22
归属于母公司股东权益小计
946，345，692．90
743，608，838．83
627，416，247．77
少数股东权益
103，337，513．73
95，221，366．49
133，419，127．50
股东权益合计
1，049，683，206．63
838，830，205．32
760，835，375．27
负债和股东权益总计
1，983，716，072．40
1，782，077，448．82
1，537，058，793．82
利润表（合并）
单位：元
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
惠州东江
500．00
刁伟华
惠州市潼侨镇联发大道北面
工业废物的处置及综合利用；环保产品开发；废水、废气、噪声的处理。
收集、贮存、处理固态表面处理废物，含铜废液，废酸、废碱
东江环保：100．00％
2
再生资源公司
100．00
陈曙生
深圳市宝安区沙井街道共和工业大道西第五工业区东江环保办公楼8栋三层301、302（办公场所）
工业废水（液）（含滤泥、废矿物油、废有机溶剂）的回收、销售（需资质许可证的，取得资质许可证后方可经营）。
回收、销售工业废水（液）
东江环保：100．00％
3
清远东江
1，880．00
张维仰
清远市清城区龙塘镇银盏村泰基工业城13号
废弃电器、电子产品、印刷线路板的处理及综合利用、资源化产品的生产与销售
拆解及综合利用废电器
东江环保：100．00％
4
成都危废
1，000．00
李永鹏
锦江区三圣乡幸福梅林醉乡路精品梅园颂梅苑
危险废物处理技术研究；环保设备和产品的生产及销售；环保工程技术的咨询服务，环保科技技术的转让。
处于停业状态，拟清算
东江环保：100．00％
5
韶关东江
500．00
陈曙生
韶关市曲江区白土工业城Ｂ5区
环保新产品新技术的开发、推广及应用；阴极铜生产（经韶关市环境保护局验收合格后方可正式生产）（以上经营项目法律、法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。
生产阴极铜
东江环保：90．00％；
惠州东江：10．00％；
6
东江运输
1，000．00
李永鹏
惠州市惠城区潼侨镇联发大道39号
危险货物运输（3类1项、5类、8类），国内货运代理。（法律、法规禁止经营的项目不得经营；法律法规限制经营的项目须取得许可后方可经营）。
危险货物运输
惠州东江：80．00％
再生资源公司：20．00％
7
东江华瑞
2，500．00
张维仰
深圳市宝安区沙井街道共和第五工业区东江环保厂房7栋一、二层
生产经营三碱基氯化铜（阿尔法晶型）、添加剂预混合饲料、新鲜蚀刻剂及相关产品的开发。
生产ＴＢＣＣ（阿尔法晶型三碱基氯化铜）、18％氨水
东江环保：62．00％；ＨＥＲＩＴＡＧＥ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＩＥＳ ＡＳＩＡ ＬＩＭＩＴＥＤ：38．00％；
8
韶关绿然
8，000．00
张国颜
韶关市翁源县铁龙林场
含锌、含铅、含铜尾矿的处置、销售。（法律、法规禁止的项目除外，法律、法规限制的项目取得许可后方可经营）
生产铅、锌、硫酸铜等产品
东江环保：60．00％；
张国颜：30．00％； 唐孝观：10．00％；
9
昆山昆鹏
660．00
陈曙生
千灯镇何家浜路9号
处置含镍废液（回收生产三氯化铁、镍盐半成品）；环保信息咨询服务，废水处理技术咨询服务。
处置利用含镍废液，生产三氯化铁，镍盐半成品
陈云明：10．00％；
任培洋：10．00％；
10
千灯三废
1，000．00
陈曙生
千灯镇何家浜路9号
许可经营项目：处置、利用含铜线路板蚀刻废液、退锡废液，处置、利用含铁酸洗废水，处置液晶显示板或集成电路板的生产过程中产生不含有机物的废酸液，处置液晶显示板或集成电路板的生产过程中产生不含有机物的废碱液，使用氢氧化钠进行丝光处理过程中产生的废碱液（回收生产硫酸铜、电镀级硫酸铜、电镀级氧化铜、三氯化铁溶液、盐酸、氨水、氧化锡、海绵铜、氧化铜）。一般经营项目：环保信息咨询服务、废水处理技术咨询服务。
处置、利用含铜线路板蚀刻废液、退锡废液，生产硫酸铜、氧化铜、氨水、氧化锡
东江环保：51．00％；
昆山市千灯镇大唐村村民委员会：19．00％；陈德明：10．00％；顾英英：10．00％；任培洋10．00％；
11
龙岗东江
2，000．00
廖若岸
深圳市龙岗区坪地街道年丰社区横岭工业区广贤路6号（办公住所）
工业废物的收集、处置及综合利用、环保新产品、新技术的开发、应用，废水、废气、噪声的治理（取得环保资质证书及消防、环保部门验收合格后方可开业或投入使用）；普通货运（《道路运输经营许可证》经营至2015年11月1日止）。
贮存机动车维修活动中产生的废矿物油
深圳市美大地环境工程有限公司：30．00％；
深圳市龙岗区环保科技服务中心：19．00％；
现金流量表（合并）
单位：元
项目
2011年度
2010年度
2009年度
营业收入
1，501，074，352．89
1，152，358，350．49
834，988，782．99
减：营业成本
978，389，432．53
750，036，591．81
544，929，593．14
营业税金及附加
16，248，393．53
8，007，009．41
5，050，779．18
销售费用
56，397，849．69
35，531，956．09
32，832，745．87
管理费用
179，152，888．47
154，541，420．51
100，091，753．73
财务费用
19，641，288．13
22，168，812．87
11，021，940．33
资产减值损失
25，795，514．72
－160，784．25
21，735，083．23
加：公允价值变动收益
－483，619．00
2，388，466．04
4，086，880．14
投资收益
10，531，756．89
－4，631，909．57
3，646，087．76
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
5，560，783．98
－4，285，458．62
－1，213，254．64
营业利润
235，497，123．71
179，989，900．52
127，059，855．41
加：营业外收入
24，129，854．14
19，257，088．74
21，522，504．74
减：营业外支出
2，967，095．96
2，375，816．12
344，812．72
其中：非流动资产处置损失
674，982．80
138，361．70
59，732．50
利润总额
256，659，881．89
196，871，173．14
148，237，547．43
减：所得税费用
37，468，454．20
32，685，893．60
28，719，212．63
净利润
219，191，427．69
164，185，279．54
119，518，334．80
归属于母公司股东的净利润
203，725，280．45
155，855，982．56
108，314，531．32
少数股东损益
15，466，147．24
8，329，296．98
11，203，803．48
（一）基本每股收益（元）
1．62
1．24
0．86
（二）稀释每股收益（元）
1．62
1．24
0．86
其他综合收益
－988，426．38
－141，430．99
－7，033．69
综合收益总额
218，203，001．31
164，043，848．55
119，511，301．11
归属于母公司股东的综合收益总额
202，736，854．07
155，714，551．57
108，307，497．63
归属于少数股东的综合收益总额
15，466，147．24
8，329，296．98
11，203，803．48
（二）非经常性损益表
单位：元
项目
2011年度
2010年度
2009年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
1，719，790，809．50
1，124，500，882．14
936，885，038．70
收到的税费返还
13，105，294．31
23，245，039．90
－
收到的其他与经营活动有关的现金
96，745，079．93
68，937，673．43
35，875，628．79
经营活动现金流入小计
1，829，641，183．74
1，216，683，595．47
972，760，667．49
购买商品、接受劳务支付的现金
998，169，349．70
734，754，967．31
663，002，285．97
支付给职工以及为职工支付的现金
125，286，990．10
123，505，361．72
74，773，307．94
支付的各项税费
161，003，142．09
95，177，769．69
66，700，666．27
支付的其他与经营活动有关的现金
144，449，396．36
79，648，169．95
75，972，484．10
经营活动现金流出小计
1，428，908，878．25
1，033，086，268．67
880，448，744．28
经营活动产生的现金流量净额
400，732，305．49
183，597，326．80
92，311，923．21
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
628，110．66
20，280，109．85
－
取得投资收益所收到的现金
580，161．62
1，080，358．88
1，221，060．69
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
821，798．54
86，688．13
－
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
37，065，401．18
4，136，575．00
7，948，073．06
收到的其他与投资活动有关的现金
－
22，380，000．00
－
投资活动现金流入小计
39，095，472．00
47，963，731．87
9，169，133．75
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
212，907，024．57
183，004，646．34
382，929，299．27
投资所支付的现金
10，040，880．00
65，208，935．33
51，372，738．85
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
－
13，300，000．00
－
支付其他与投资活动有关的现金
－
27，647，632．11
－
投资活动现金流出小计
222，947，904．57
289，161，213．78
434，302，038．12
投资活动产生的现金流量净额
－183，852，432．57
－241，197，481．92
－425，132，904．37
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
12，000，000．00
1，000，000．00
－
取得借款所收到的现金
407，084，125．00
456，587，320．00
578，526，635．00
收到的其他与筹资活动有关的现金
2，700，000．00
－
－
筹资活动现金流入小计
421，784，125．00
457，587，320．00
578，526，635．00
偿还债务所支付的现金
525，479，711．30
351，736，635．00
235，088，045．10
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
31，864，483．06
64，642，353．34
16，675，966．43
支付的其他与筹资活动有关的现金
5，066，148．97
5，909，788．40
－
筹资活动现金流出小计
562，410，343．33
422，288，776．74
251，764，011．53
筹资活动产生的现金流量净额
－140，626，218．33
35，298，543．26
326，762，623．47
四、汇率变动对现金的影响
－2，676，471．24
－1，073，360．44
303，783．89
五、现金及现金等价物净增加额
73，577，183．35
－23，374，972．29
－5，754，573．80
加：期初现金及现金等价物余额
174，236，578．41
197，611，550．70
203，366，124．50
六、期末现金及现金等价物余额
247，813，762
174，236，578．41
197，611，550．70
（三）主要财务指标
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
再生能源公司
1，000．00
李永鹏
深圳市罗湖区下坪固体废弃物填埋场
利用填埋气体发电，清洁服务；垃圾清运（不含限制类项目）。
下坪沼气发电
东江环保：100．00％
2
力信服务
港币1，000．00
李少明
（总经理）
香港荃湾横窝仔街28－34号利兴强中心16楼Ｂ室
市政废物收集业务
运输、收集市政废物
香港东江：100．00％
3
青岛东江
1，500．00
谢亨华
青岛市城阳区河套街道小涧西社区
一般经营项目：垃圾填埋气利用技术开发；能源环保项目投资、管理。许可经营项目：发电（中华人民共和国电力业务许可证 有效期至：2030－02－08）（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。
青岛小涧西沼气发电
东江环保：100．00％
4
云南东江
1，000．00
谢亨华
昆明市五华区沙朗西郊垃圾卫生填埋场
环保技术的研究及推广；污水处理；环保产品的设计及销售（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和实现开展经营活动）
建筑垃圾处理处置
东江环保：100．00％
5
湖南东江
1，000．00
张维仰
邵阳市大祥区蔡锷乡枧杆村市生活垃圾卫生填埋场
环保实业及综合利用项目的投资；环境管理咨询；货物、技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；生活垃圾填埋处理与处置；生活垃圾中转运输及设备维修维护
湖南邵阳垃圾填埋场管理
东江环保：95．00％；
袁宇：5．00％；
6
东江利赛
1，000．00
谢亨华
深圳市宝安区松岗街道沙江东路集信名城13栋4Ｂ（办公场所）
垃圾填埋气收集利用的技术开发（不含生产加工、不含废品收购），投资兴办实业（具体项目另行申报）。（以上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目）。
老虎坑沼气发电
陈德忠：10．00％；
杨惠珠：10．00％；
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
本公司管理层认为：本公司资产质量良好，资产结构符合公司所处行业的实际情况。公司制定了稳健的会计政策和会计估计，主要资产的减值准备计提充分、合理，与实际状况相符。公司具有良好的银行资信状况，拥有多家银行的授信额度，融资能力较强；报告期内本公司息税折旧摊销前利润充足，利息保障倍数充分，公司拥有较强偿债能力。
2、盈利能力分析
报告期内，公司立足于工业废物处理业务，以深圳地区和珠三角为基础，积极开拓长三角、环渤海等经济发达地区，并大力开展再生能源利用、市政废物处理业务和环境工程及服务等业务。营业收入由。营业收入由2009年的83，498．88万元增加至2011年的150，107．44万元，年复合增长率为34．08％。
（1）营业收入构成分析
报告期内，公司产品业务分部收入构成情况如下：
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
香港东江
港币2，470．00
李少明
（总经理）
香港荃湾横窝仔街28－34号利兴强中心16楼Ｂ室
环保及国际贸易
投资、外贸
东江环保：100．00％
2
华保科技
50．00
姚琼
深圳市南山区朗山路南侧东江环保大楼9楼905室
从事环保检测技术咨询；实验室检测（取得合格证书后方可经营）。
技术检测并出具具有证明作用的数据和结果
东江环保：100．00％
3
东江物业
100．00
兰永辉
深圳市南山区朗山路9号东江环保研发大楼首层西侧
物业管理；房屋及公共配套设备的维修、保养；自有房屋租赁；从事广告业务（以上法律、行政法规、国务院决定在登记前须经批准的项目除外），机动车辆停放服务（凭经营性停车场许可证经营，有效期至2012年8月31日）。
物业管理
东江环保：100．00％
4
北京永新
3，000．00
张维仰
北京市海淀区清华大学8区
生产环保产品，市政给排水节能产品，提供环保工程、市政公用工程设备的系统集成；提供环保工程，市政公用工程的技术咨询、技术服务、技术培训；建设项目的环境影响评价；承担环保工程；承接市政公用行业及专项环保工程的设计；承接市政公用工程施工总承包；销售自产产品（该企业2009年1月15日前为内资企业，于2009年1月15日变更为外商投资企业）。
环保建设工程规划咨询、设计、承包施工、环境影响评价
东江环保：55．00％；
美国Ｃ＆Ｌ企业有限责任公司：45．00％；
5
东江贸易
200．00
李永鹏
深圳市宝安区松岗街道碧头第三工业区东江环保厂办公楼二楼（办公场所）
丙酮（31025）、甲基苯（32052）、甲醇（32058）、乙醇溶液［－18℃≤闪点＜23℃］（32061）、2－丙醇（32064）、丙烯酸漆稀释剂（32198）、二甲苯异构体混合物（33535）、环己酮（33590）、松香水（33643）、二氯甲烷（61552）、硫酸（81007）、盐酸（81013）、氢氟酸（81016）、正磷酸（81501）、氢氧化钠（82001）、氢氧化钾（82002）、氨溶液［10％＜含氨≤35％］（82503）、次氯酸钠溶液［含有效氯＞5％］（83501）的销售（危险化学品经营许可证有效期至2014年10月12日）。（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外）
化工原料采购及销售
东江环保：100．00％
2010年公司主营业务收入较2009年增加35，305．88万元，增长49．39％，主要得益于宏观经济的好转、金属价格的恢复，公司工业废物资源化利用业务呈现报复性增长，销售收入增加26，121．41万元。与此同时，公司工业废物处置业务、市政废物处置服务、再生能源利用业务和环境工程及服务等业务也均呈现了持续增长的良好态势。
2011年公司各项业务持续增长，其中工业废物资源化利用业务实现销售收入103，631．01万元，较上年同期相比增长49．90％。
（2）毛利构成分析
项目
2011年度
2010年度
2009年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
－129，546．02
2，309，735．98
559，282．41
越权审批或无正式批准文件或偶发性的税收返还、减免
664，972．65
3，140，451．78
2，109，234．22
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
9，980，666．26
4，923，206．31
6，885，082．01
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
1，614，766．10
1，861，171．58
259，550．07
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
－185，959．09
－469，208．95
3，090，835．11
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
579，024．50
4，489，844．12
－
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
476，802．35
2，484，030．00
2，236，516．18
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
－404，089．00
－1，752，430．50
1，889，048．53
其他符合非经常性损益定义的损益项目
－1，793，656．37
－
－
非经常性损益小计
10，802，981．38
16，986，800．32
17，029，548．53
减：所得税费用
（所得税费用减少以“－”表示）
－855，394．26
－2，575，170．76
－2，450，605．14
少数股东权益影响额（税后）
－1，681，709．60
－1，069，084．84
－1，973，768．35
非经常性损益净额
8，265，877．52
13，342，544．72
12，605，175．04
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
195，459，402．93
142，513，437．84
95，709，356．28
报告期内，公司主营业务毛利分别为28，643．72万元、39，415．69万元和51，405．94万元。公司主营业务毛利持续增加，主要得益于宏观经济的好转、金属价格的恢复，公司工业废物资源化利用业务呈现报复性增长，2010年销售毛利已达23，221．19万元。2011年公司该项业务销售毛利随着销售收入的增加而持续增加，实现销售毛利34，499．34万元。与此同时，公司前两年加快工业废物处理业务布局的拓展力度，加强以工业废物处置及市政废物处理为重点的收入结构的优化，在2010年开始效应逐步显现，毛利率较高的工业废物处置业务增长较快，同比增长40．78％，市政废物处置服务、再生能源利用业务和环境工程及服务等业务也均呈现了持续上升的良好态势。
（3）期间费用分析
报告期内，公司期间费用包括销售费用、管理费用及财务费用，具体情况如下表所示：
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
东江威立雅
（注1）
6，000．00
张维仰
惠州市仲恺高新区20号小区金宝创业家园Ｃ11栋102房（仅限办公）
在惠东县梁化镇石屋寮林场投资、建设、营运和管理危险废物安全填埋、危险废物焚烧处理、废电池回收处理、剧毒化学品废物处理及综合利用。筹办，以上项目不得生产经营。
危废填埋综合利用
东江环保：51．00％；威立雅环境服务香港有限公司：49．00％；
2
深圳莱索思
3，500．00
陈曙生
深圳市宝安区松岗镇碧头第三工业区
三氯化铁、三盐基硫酸铅、海绵铜粉（不含限制项目）的生产及销售（安全生产许可证有效期至2012年6月8日）；环保设备、化工原料的购销（不含易燃、易爆及危险品）；锡产品的贸易。
收集、利用含铅废物（限铅尘）、锡产品的贸易。
东江环保：49．00％；
深圳市危险废物处理站：51．00％；
3
廊坊莱索思
800．00
尚兰福
永清县永清镇右奕营村
工业废物的收集、运输、贮存、处理、处置；危险废物处理、处置（危险废物经营许可证有效期至2016年1月16日）；工业废物处置技术咨询与服务；环保设备、化工原料的购销。
经营危险废物
深圳莱索思：100．00％；
4
深圳微营养
200．00
ＦＲＥＤＥＲＩＣＫ．Ａ．ＳＴＥＷＡＲＤ
深圳市福田区景田3号新闻路深茂商业中心11楼Ｈ室
饲料添加剂新技术的研发；提供饲料领域的技术服务和技术咨询；从事饲料、饲料添加剂、化工原料、化工产品（不含危险品）的批发、进出口（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）。
饲料添加剂的研发、销售
东江环保：38．00％；
Ｈｅｒｉｔａｇｅ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ Ａｓｉａ Ｌｉｍｉｔｅｄ：62．00％；
5
武汉云峰
868．00
梅钢
武汉市汉江区台北路217号7楼
废旧物资回收、加工；金属材料、燃料油（闪点在60度以上）销售；环境污染治理设施运营；环保设备安装及技术咨询服务。（国家有专项规定的项目经审批后方可经营）。
收集、贮存、处置含铅废物、废矿物油
东江环保：11．00％；中国宝安集团控股有限公司30．00％；中国风投10．00％； 梅钢 22．70％；胡牧 8．10％；吴晓斌 6．70％；杨永焕 4．60％；刘政 2．30％ 湖北金洋冶金股份有限公司 4．60％；
6
珠海清新
900．00
刁伟华
珠海市吉大白莲路26号海莲山庄9栋2层Ａ座
环保设备的批发、零售；废旧物资回收、收集、贮存、处理危险废物（按4404040021号许可证核定范围经营，许可证有效期至2015年6月30日，限分支机构经营）
收集、贮存、处理危险废物
东江环保：35．00％；陈惠根：40．00％；
李速寻：25．00％；
注：比例为期间费用占当年／期营业收入的比例
公司销售费用主要由运输费、工资、汽车费、差旅费等构成。报告期内，公司销售费用分别为3，283．27万元、3，553．20万元和5，639．78万元，占营业收入的比例基本稳定，分别为3．93％、3．08％和3．76％。
报告期内，公司运输费随着销售收入的增加而增加。同时，公司服务体系完善、议价能力提高，保持与部分客户分摊运输费用。
2010年工资费用增加较多，主要原因系公司业绩增长较为突出，计提管理人员、销售人员及其他人员奖金增加所致。
公司管理费用主要包括工资、折旧费用和研究费用等。报告期内，公司管理费用分别为10，009．18万元、15，454．14万元和17，915．29万元，占营业收入的比例分别为11．99％、13．41％和11．94％。
公司为尝试利用水泥窑实现垃圾废物的资源化和无害化处置，2008年10月与双新水泥及其股东达成合作意向，同意公司利用双新水泥的设施进行水泥窑协同废物处理工艺的试验性研究。为保证研究试验的顺利实施，期间由公司负责双新水泥的日常经营并承担期内盈亏；2008年和2009年分别确认相关费用及亏损944．81万元和339．98万元；根据试验结果及技改可行性研究，2009年10月公司决定对双新水泥增资进行合作经营解除承包经营协议。根据与双新水泥原股东就此前合作期内的费用及亏损情况，公司于2010年末转回220．00万元的费用及亏损。同时，2009年由于金融危机，公司严格控制相关管理费用的支出。
中介服务费主要包括公司聘请审计机构、律师及技术咨询机构或人员所支出的费用。2010年中介服务费较高主要系公司为香港转板及筹备发行Ａ股所支出的审计费、律师费及财务顾问费增加所致。
2010年度公司管理费用较2009年有所增加，主要原因系工资、奖金的增加以及水淬渣存货盘亏所致。
报告期内，公司财务费用主要是由利息支出、利息收入以及汇兑损益构成。
3、现金流量分析
（1）经营活动产生的现金流量：报告期内，公司经营活动产生的现金净额分别为9，231．19万元、18，359．73万元和40，286．78万元。公司经营活动产生的现金流量和利润表主要科目的对比情况如下：
单位：万元
财务指标
2011年12月31日
2010年12月31日
2009年12月31日
流动比率
1．74
1．25
1．37
速动比率
1．29
0．81
1．09
资产负债率（％）
47．09
52．93
50．50
母公司资产负债率（％）
31．54
44．90
45．31
无形资产（扣除土地使用权和采矿权）占净资产的比例（％）
10．20
1．11
2．74
财务指标
2011年度
2010年度
2009年度
应收账款周转率（次）
8．87
8．27
8．45
存货周转率（次）
3．85
3．56
6．45
息税折旧摊销前利润（万元）
34，744．63
27，069．78
20，704．44
利息保障倍数（倍）
14．17
8．17
13．16
每股经营活动产生的现金流量（元）
3．19
1．46
1．47
每股净现金流量（元）
0．59
－0．20
－0．10
公司经营性活动现金流量情况良好，销售商品、提供劳务收到的现金与同期公司的业务规模和营业收入基本匹配，反映出公司主营业务获取现金能力较强。
（2）投资活动产生的现金流：报告期内，公司投资活动产生的现金净流量分别为－42，513．29万元、－24，119．75万元和－18，385．24万元，主要系公司为不断扩大生产经营规模增加固定资产投资所致。
（3）筹资活动产生的现金流量：报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量分别为32，676．26万元、3，529．85万元和－14，062．62万元。2011年筹资活动产生的现金净流量为负主要是由于当期经营活动现金流较好，公司为降低财务成本适当减少了银行借款规模。
（五）股利分配政策
1、最近三年股利实际分配情况
2010年5月31日，经公司2009年年股东大会通过，以2009年末已发行股本627，381，872 股为基数，以资本公积金31，369，093．60元和未分配利润31，369，093．60元转增股本的方式，向2010年4月30日名列公司股东名册的股东，按每股获发一股红股（含税，其中0．5股由资本公积金转增及0．5股由可分配利润转增）为基准发行红股，并获现金股利人民币0．05元（含税）。
除上述分配之外，公司最近三年未进行其他股利分配。
2、本次发行完成前滚存利润的分配情况
根据2010年12月9日召开的股东特别大会决议，公司在股票发行前的利润分配遵循如下方式处理：公司完成Ａ股发行后，公司全体股东将有权享有于Ａ股发行时滚存未分配利润；Ａ股股东不享有Ａ股发行前已经宣派的任何股息。
3、本次发行后的股利分配政策
公司本次发行后的利润分配将重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性。
公司向内资股股东支付现金股利和其他款项，以人民币计价、宣布和支付。公司向Ｈ股股东支付现金股利和其他款项，以人民币计价和宣布，以港币支付。公司向境外上市外资股股东支付现金股利和其他款项所需的外币，按国家有关外汇管理的规定办理。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利，具体方案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
十一、发行人控股子公司情况
（一）发行人控股子公司
1、工业废物处理业务
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
北京双益
（注3）
600．00
陈吕军
北京市昌平区科技园区振兴路9号
环保设备
－
任久玉：24．00％；
张大川：26．00％
2
北京立升膜
（注3）
100．00
陈良刚
北京市海淀区清华大学学研大厦Ａ座8层807室
生产膜分离系列产品及成套设备（限分支机构）；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。
提供膜技术及膜产品
北京永新：45．00％
3
浙江双益
（注3）
50．00
张依
杭州市马塍路24号
环保设备开发及自产产品销售，环保技术咨询及成果转让，环境工程设备的系统集成，环保工程施工
－
北京永新：30．00％
潘田力：20．00％
4
东江绿源
100．00
李超
深圳市龙岗区横岗街道安良社区七村工业区1号Ｂ1栋101
投资兴办实业（具体项目另行申报）；废气治理技术的开发；机动车尾气检测；计算机软硬件、仪器仪表、环保节能产品的技术开发；环保节能技术的开发；货物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；信息咨询（不含职业介绍及其它限制项目）
－
东江环保：10％；深圳市绿驰环保技术有限公司：90％
2、市政废物处理业务
序号
公司名称
注册资本
（万元）
法定代表人
注册地址
经营范围
主营业务
股权结构
1
东江松藻
（注2）
3，281．20
谢亨华
重庆市綦江市打通镇红星一村
承建、管理和运营松藻通风瓦斯项目，以收集减少、开发、利用煤矿采煤活动中所产生的低浓度矿井瓦斯（浓度低于0．75％），促进综合开发利用，减少温室气体排放，在可行的情况下提供清洁热能并产生可供销售的经核证的减排量或其他形式的减排效益。（涉及行政许可的项目凭许可证经营）
煤矿乏风处理
亚洲气候策略有限公司：44．00％；
重庆松藻煤电有限责任公司：5．00％；
3、增值性配套服务
项目
2011年度
2010年度
2009年度
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
工业废物资源化利用
103，631．01
69．04
67，841．31
58．87
41，719．90
49．96
工业废物处理处置
14，869．83
9．91
13，127．32
11．39
9，512．36
11．39
市政废物处理处置
11，589．66
7．72
12，065．38
10．47
8，639．40
10．35
再生能源利用
4，714．52
3．14
3，076．05
2．67
2，214．83
2．65
环境工程及服务
10，805．64
7．20
10，682．88
9．27
9，400．57
11．26
小计
145，610．67
97．00
106，792．94
92．67
71，487．06
85．61
贸易及其他
4，496．77
3．00
8，442．91
7．33
12，011．81
14．39
合计
150，107．44
100．00
115，235．84
100．00
83，498．88
100．00
（二）发行人参股子公司
1、工业废物处理业务
项目
2011年度
2010年度
2009年度
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
工业废物资源化利用
34，499．34
66．01
23，221．19
57．72
16，149．69
55．68
工业废物处理处置
10，756．88
20．58
9，561．92
23．77
6，792．31
23．42
市政废物处理处置
1，830．78
3．50
2，660．53
6．61
1，840．60
6．35
再生能源利用
1，765．91
3．38
1，061．85
2．64
798．29
2．75
环境工程及服务
2，557．46
4．89
2，910．20
7．23
3，062．83
10．56
小计
51，405．94
98．36
39，415．69
97．97
28，643．72
98．75
贸易及其他
858．11
1．64
816．48
2．03
362．09
1．25
合计
52，264．05
100．00
40，232．18
100．00
29，005．81
100．00
注1：根据东江威立雅现行有效的公司章程，东江威立雅董事会共设6名董事，其中东江环保及另一股东威立雅环境服务香港有限公司各委派3名；且威立雅环境服务香港有限公司委派董事对危废处理中心设计、建设或营运中技术方面相关议题有一额外投票权，从而致使公司无法控制东江威立雅。
2、市政废物处理业务
项目
（注）
2011年度
2010年度
2009年度
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
金额（万元）
比例（％）
销售费用
5，639．78
3．76
3，553．20
3．08
3，283．27
3．93
管理费用
17，915．29
11．93
15，454．14
13．41
10，009．18
11．99
财务费用
1，964．13
1．31
2，216．88
1．92
1，102．19
1．32
合计
25，519．20
17．00
21，224．22
18．42
15，613．98
17．24
注2：根据东江松藻现行有效的公司章程，东江松藻董事会共设5名董事，其中东江环保委任2名，表决权比例为40％，从而致使公司无法控制东江松藻。
3、其他
项目
2011年度
2010年度
2009年度
销售商品、提供劳务收到的现金
171，979．08
112，450．09
93，688．50
营业收入
150，107．44
115，235．84
83，498．88
购买商品、接受劳务支付的现金
99，816．93
73，475．50
66，300．23
营业成本
97，838．94
75，003．66
54，492．96
经营活动产生的现金流量净额
40，286．78
18，359．73
9，231．19
净利润
21，919．14
16，418．53
11，951．83
（三）发行人控股子公司、参股子公司财务情况
本公司控股子公司及参股子公司最近一年及一期的总资产、净资产和净利润情况如下：
单位：万元
序号
公司名称
2011．12．31
总资产
2011．12．31
净资产
2011年度
净利润
控股子公司
工业废物处理领域
1
韶关绿然
37，217．69
8，991．43
－1，121．58
2
再生资源公司
10，827．98
4，559．98
1，460．95
3
千灯三废
8，755．67
5，187．62
2，472．85
4
惠州东江
9，195．16
2，240．74
1，217．20
5
东江华瑞
6，043．86
4，905．13
586．79
6
清远东江
7，802．15
1，162．24
－431．11
7
龙岗东江
12，988．35
4，655．25
1，101．39
8
昆山昆鹏
1，601．52
1，481．94
202．80
9
韶关东江
1，117．20
－ 490．38
－ 141．46
10
成都危废
199．66
－ 1，348．86
－ 25．25
市政废物处理领域
11
再生能源公司
14，351．59
3，864．82
410．08
12
湖南东江
11，306．80
433．57
315．09
13
东江利赛
4，475．60
486．48
－ 203．15
14
青岛东江
4，199．42
1，015．43
－ 76．17
15
力信服务
4，466．09
1，054．33
－ 95．25
16
云南东江
2，145．11
777．73
－ 180．38
环境工程及服务
17
北京永新
10，997．74
－ 1，783．22
95．86
18
华保科技
111．38
51．06
1．36
其他支持性业务
19
东江运输
1，603．59
639．59
－ 46．50
20
东江物业
100．71
100．53
7．26
21
香港东江
1，859．26
233．03
－ 21．98
22
东江贸易
934．78
235．70
35．70
参股子公司
1
东江威立雅
22，522．29
7，380．18
1，278．00
2
深圳莱索思
7，251．31
6，629．31
215．25
3
廊坊莱索思
5，097．95
2，183．05
96．85
4
东江松藻
5，715．24
3，100．79
－ 150．13
5
武汉云峰
3，107．44
2，531．36
267．02
6
深圳微营养
5，778．71
245．96
26．32
7
珠海清新
770．43
742．24
－ 65．76
8
东江绿源
108．82
48．79
－ 49．06
上述公司东江威立雅、深圳莱索思、廊坊莱索思、东江松藻等参股子公司的财务数据未经审计，其他公司的财务数据为经信永中和审计后数据。
第四节 募集资金运用
本次募集资金投资项目基本情况如下：
项目
总投资
（万元）
投入资金
（万元）
运营期年
平均利润总额（万元）
内部收益率
（％）
含建设期的投资回收期
（年）
清远市东江环保技术有限公司年拆解及综合利用废电器8万吨建设项目
19，449．87
15，366．95
3，789．86
15．78
7．36
深圳市龙岗区工业危险废物处理基地建设项目
14，006．40
6，690．93
1，405．96
11．15
9．74
深圳下坪填埋场填埋气体收集和利用项目二期工程项目
8，032．45
8，032．45
675．35
11．89
7．35
研发基地建设项目
6，000．00
6，000．00
－
－
－
危险废物运输系统项目
5，993．17
5，993．17
－
－
－
企业信息管理系统项目
2，000．00
2，000．00
－
－
－
通过上述募投项目的实施，本公司提高了工业废物处理能力和收集运输能力，增强了填埋气发电能力，以电子废弃物拆解及再利用为主攻方向，拓宽了的废物处理利用领域，并借助研发基地的建设深化公司研发体系的建设。上述项目的顺利实施将在业务、管理、科研、品牌等方面强化本公司的竞争优势，提高本公司盈利水平，保证公司未来持续健康发展。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）环保政策风险
参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”。
（二）税收政策对公司业绩影响风险
1、报告期内税收优惠情况
报告期内，公司及子公司依据国家对环保行业的政策支持享受企业所得税、增值税等若干税项的税收优惠。
报告期内公司及子公司享受的税收优惠对经营成果的影响如下表：
项目
2011年度
2010年度
2009年度
所得税优惠
3，054．59
1，742．02
1，056．63
增值税优惠
1，310．53
1，139．45
1，184．43
房产税收优惠
109．33
25．96
25．96
税收优惠合计
4，474．45
2，907．43
2，267．02
利润总额
25，665．99
19，687．12
14，823．75
税收优惠占利润总额的比例
17．43％
14．77％
15．29％
报告期内，公司及子公司享受的上述税收优惠主要依据国家对环保行业的政策支持。发展环保产业与我国产业结构升级和优化经济增长方式密切相关，根据中共中央关于制定“十二五”规划的建议，主管部门将继续加大或鼓励对环保产业的投入，并强调继续加强对环保产业的各类政策支持。但如果未来国家对环保行业的税收优惠政策发生不利变化，将对公司整体经营业绩产生负面影响。
2、部分所得税优惠存在被追缴的风险
根据地方法规深府【1988】232号《深圳市人民政府关于深圳特区税收政策若干问题的规定》及深府【1993】1号《深圳市人民政府关于宝安、龙岗两个市辖区有关税收政策问题的通知》规定，再生能源公司、龙岗东江、东江华瑞和东江利赛等享受相应的所得税税收优惠。2009年、2010年和2011年相应的所得税税收优惠金额分别为210．92万元、314．05万元和66．50万元，占公司利润总额的比例分别为1．42％、1．60％和0．26％，均已计入非经常性损益，对公司业绩影响有限。
上述优惠政策系地方政府规定，存在一定的政策依据瑕疵，公司控股股东张维仰先生已针对该项风险承诺：若税务主管部门对本公司上市前因享受地方政策获得的企业所得税减免税款进行追缴，则由张维仰先生无条件地全额承担应补交的税款及因此所产生的所有相关费用。
（三）宏观经济周期波动的风险
参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”。
（四）水淬渣采购和跌价风险
参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”。
（五）粤北危废中心项目用地风险
参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人的情况
名 称
住所
联系电话及传真
经办人／联系人
发行人：东江环保股份有限公司
深圳市南山区高新区北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9－12楼
0755－86676092
0755－86676006（传）
王恬
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第Ａ层
010－60833031
010－60833083（传）
徐沛、董文、董向征、程楠、王林、苏健、张曦予
发行人律师：北京市君合律师事务所
北京市东城区建国门北大街8号华润大厦20层
0755－25870765
0755－25870780（传）
张建伟、何俊辉
审计机构：信永中和会计师事务所有限责任公司
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦Ａ座9层
0755－82900800
0755－82900815（传）
郭晋龙、王雅明
主承销商律师：北京市君泽君律师事务所
北京市西城区金融大街9号金融街中心南楼六层
010－66523328
010－66523399（传）
李敏、韩蔚
股票登记机构：
广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
0755－25938000
0755－25988122（传）
－
收款银行
－
－
－
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
－
－
－
二、本次发行的时间安排
发行安排
日期
初步询价及推介
2012年4月9日－2012年4月12日
定价公告刊登日期
2012年4月16日
申购日期和缴款日期
2012年4月17日
预计股票上市时间
发行结束后尽快安排上市
第七节 备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅时间
工作日上午：09：30－11：30 下午：13：30－16：30
三、文件查阅地址
发行人：东江环保股份有限公司
地 址：深圳市南山区高新区北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9－12楼
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
地 址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
东江环保股份有限公司
2012年4月6日
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