湖州,德清,安吉,ISO9001认证,iso9000认证,ISO14000认证,iso14001认证-浙江亮点咨询

★★★★春兴精工(002547)：业绩静待爆发

春兴精工(002547)今日至收盘涨9.11%，全日换手率为25.75%。公司主要产品为各类精密铝合金结构件，是国内领先的专业精密铝合金结构件制造与服务供应商，在产品制造服务、技术服务、销售服务等方面均处于国内领先水平。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测分别为0.50、0.84、1.13元；对应的动态市盈率为50、30、22倍；当前共有4位分析师跟踪，3位给予“买入”评级,1位给予“观望”评级；综合评级系数2.25。湖州ISO9001认证

公司处于由通信领域向汽车、消费电子等多领域拓展的转型时期，但从转型的进展来看，通信领域依然为主战场，公司2011年收入的大幅增长主要受益于大客户诺西采购策略的变化，其他领域的收入贡献还比较小。财富证券认为公司业绩的弹性主要来源于消费电子领域，而从目前来看，公司大部分的产能依然服务于通信主业，三星大订单的突破还需等待，同时其他终端客户的突破尚未实现。财富证券预计，经历过产能爬坡期之后，2012年公司产品毛利率会出现回升，净利润会出现恢复性增长。

平安证券表示，公司在通讯行业尤其滤波器组件制造领域增长动力依然强劲，诺西采购份额保持稳定，阿朗及华为是2012年主要增长点。公司的精密制造能力逐步获得苏州地区IT设备制造商的认可，预计2012年有望实现深度合作。汽车行业在精密压铸件上订单充裕，逐步进入放量规模化生产阶段，销售收入有望在12年实现150-200%的增长。

上海证券表示，公司已经拿到了汽车TS16949体系认证，也已经拿到了精密铝合金结构件两个航空认证AS9100航空体系认证和特种工艺认证中的AS9100认证，特种工艺认证正在做。公司当前以及未来的产能仍以通讯用铝合金结构件为主，但在汽车和航空用铝合金结构件的准备将为公司的长期发展提供更大的空间。

公司募投项目订购的设备有望在年底前将陆续到位，很快募集资金项目将投产，明年上半年达产。达产后公司铝合金结构件年产能将由240万件提升到490万件。公司之前公告南京高淳产能50万件的精密铝合金结构件项目，预计2012年6月投产，2013年6月达产，届时总产能将达到540万件。2012年公司步入产能快速释放期。

上海证券预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.51元、0.97元和1.30元。给予公司未来6个月“跑赢大市”评级。

风险因素：新领域客户拓展进度低于预期的风险。

★★★★舒泰神(300204)：苏肽生销售收入逐季提速

舒泰神(300204)今日至收盘涨6.10%，全日换手率为12.37%。舒泰神是一家主要从事生物制药的研发、生产和销售的民营企业，主导产品是注射用鼠神经生长因子“苏肽生”和聚乙二醇电解质散剂“舒泰清”。作为一家'小而强'的生物医药企业，公司在国内神经生长因子细分市场处于领头羊的地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为2.12、2.86、4.02元；对应的动态市盈率为37、27、20倍；当前共有5位分析师跟踪，5位给予“买入”评级，综合评级系数2.00。

2011年，公司实现营业收入2.06亿元，同比增长60.53%；营业利润1.2亿元，同比增长87.13%；归属母公司所有者净利润1.04亿元，同比增长81.32%；基本每股收益1.71元。分配预案为每10股转增10股派现5元(含税)。

银河证券表示，公司主打产品苏肽生是2009年国家医保目录乙类品种。由于单价较高，患者一个疗程用药金额达到5000-6000元，高昂的药品费用限制了相当部分潜在患者的使用。随着各地新版医保目录从2010年开始陆续落地，公司产品销售收入在2011年开始逐季提速。去年第四季度公司主营业务收入同比增长79.1%，环比增长39.1%。2011年1-4季度收入环比增速分别为-26.1%、46.0%、18.8%和39.7%。2季度后出现明显提速。

2011年公司毛利率88.7%与上年基本持平，公司销售费用4910万元，同比增长62.6%，销售费用率较上年同期提高0.4个百分点。公司研发投入1350万元，同比增长65.2%，管理费用2820万元，同比增长55.7%。总体而言，近几年来公司产品价格稳定，销售毛利率稳中有升，期间费用率控制良好。

湘财证券表示，公司目前有较为完整的研发体系，在生物制药领域形成了蛋白药物、基因药物等研发平台，具有四个基因治疗领域的在研国家一类新药。此外，公司的人源神经生长因子项目进展顺利，基因改造小鼠已经实现规模化培育，为实现人源化NGF的规模化生产打下基础，公司准备将新品NGF打入国际市场，为公司快速发展提供新动力。

国联证券预计公司2012-2013年每股收益分别为2.29元、3.14元，市盈率分别为32倍、23倍，维持对公司长期“推荐”评级。

风险提示：主营产品过于单一；药品降价；研发风险；募投项目GMP认证低于预期。

版权声明：来源凤凰网财经频道的所有文字、图片和音视频资料，版权均属凤凰网所有，任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：凤凰网财经"，违者本网将依法追究责任。