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长盈精密：关于收购昆山杰顺通精密组件有限公司部门股权的可行性研究陈诉 通告日期：2012-07-18 深圳市长盈精密技术股份有限公司 关于收购昆山杰顺通精密组件有限公司部门股权 的可行性研究陈诉 体例单元：深圳市长盈精密技术股份有限公司 建设所在：江苏省昆山市 体例时间：二〇一二年七月 第一节 项目表面 1、项目配景 （1）长盈精密根基环境 深圳市长盈精密技术股份有限公司是（以下简称“公司”）一家专业开发、设 计、制造、销售手机机构配套件，LED 精密支架，精密模具为主业的国度级高科 技企业。主要产物有：手机系列连接器、屏蔽件、滑轨、转轴、金属外观件;表 面贴装式 LED 精密支架;电子产物包装质料等。 公司堆积了一批行业技术精英，技术开发实力强大。拥有精密模具制造、高 速精密冲压、精密塑胶成型以及精密连接器自动化出产设备开发所需全系列引进 出产设备和尝试测试仪器。已通过 ISO9001：2000、ISO14001：2004、ISO16949、 QC080000 等多项体系认证。产物全面切合欧盟 RoHS 环保指令，并拥有多项自 主产物专利。 公司对峙以科技创新为主导，以产物国际化为方针，以满足客户需求为己任。 实行“行业求专、产物求精、打点求实、实力求强”的治厂目标，以卓越的品质、 精湛的处事赢得用户的信赖。 公司经中国证券监督打点委员会证监许可【2010】1105 号文批准，回收网下 向询价工具配售和网上资金申购订价刊行相结合的方法向社会果真刊行人民币 普通股股票 2,150 万股。本次果真刊行每股刊行价格为人民币 43.00 元，募集资 金总额为人民币 92,450 万元，扣除上市刊行用度人民币 7,296.12 万元，实际募 集资金净额为人民币 85,153.88 万元，公司经深圳证券交易所同意于 2010 年 9 月 2 日在创业板挂牌交易，股票代码为 300115。 截止 2011 年 12 月 31 日，公司实现销售收入 7.83 亿元，实现净利润 1.59 亿 元。 （2）杰顺通公司根基环境 昆山杰顺通精密组件有限公司创立于 2006 年 8 月，主要从事各类手机用精密电 子连接器的研发、制造及销售，主要客户包罗：联想、富士康（三星手机项目）、 台湾华冠（摩托罗拉手机 ODM 项目）、台湾华宝（诺基亚手机 ODM 项目）、日 本京瓷、TCL-阿尔卡特、比亚迪（华为手机 ODM 项目）、国虹、金立、龙旗、华 勤、合众、酷赛等。 自创立以来，杰顺通一直保持高速成长态势，在北京、上海、深圳、香港及 台湾地域均有技术、销售处事人员就近处事，杰顺通公司现已达近 1500 人的规 模，先后通过 ISO9001、QC080000 体系等认证。良好的研发能力、品质保障和 出产打点程度赢得了焦点客户的高度承认和同业的遍及赞誉。 2、项目简介 长盈精密收购杰顺通 45%股权。 3、项目主体 3.1 长盈精密 （1）根基信息： 公司名称：深圳市长盈精密技术股份有限公司 注册地点：深圳市宝安区福永镇桥头富桥产业 3 区 3 号厂 股票简称：长盈精密 股票代码：300115 法定代表人：陈奇星 注册成本：人民币 25,800 万元 创立时间：2001 年 7 月 17 日 经营范畴：出产、销售、开发连接器件、精密五金件（以上不含国度限制项目）； 自营进出口业务（按深贸管登证字第 2004-0433 号文件经营）。 股权布局： 单元（股）2012-06-30 总股本 258,000,000.00 有限售条件股份 163,410,165.00 无限售条件股份 94,589,835.00 （2）公司表面 公司对峙以科技创新为主导，以产物国际化为方针，以满足客户需求为己任。 实行“行业求专、产物求精、打点求实、实力求强”的治厂目标，以卓越的品质、 精湛的处事赢得用户的信赖，经过多年的成长，公司目前已成为移动通信终端零 组件的领军企业之一。公司目前主要产物有手机系列连接器、屏蔽件、滑轨、转 轴、金属外观件;外貌贴装式 LED 精密支架等，公司产物赢得了三星、华为、中 兴通讯、联想等浩瀚知名国际海内大客户的一致承认。公司别离在江苏昆山和东 莞松山湖设立了全资子公司，在电子信息财富集中的珠三角和长三角形成了深 圳、昆山和东莞三个基地，从而为公司此后的成长壮大奠基了坚实的根本。 3.2 杰顺通 （1）根基信息： 公司名称：昆山杰顺通精密组件有限公司 注册地点：江苏省昆山市玉山镇紫竹路 1389 号 1-6 号房 昆山杰顺通精密组件有限公司为由五位自然人股东出资创立的有限责任公 司，公司创立于2006年8月21日，公司注册号为320583000141213。截止2012年06 月30日，昆山杰顺通精密组件有限公司注册成本和实收成本均为5625万元人民 币，经营范畴为模具加工、电子元件制造、仓储、销售；货品及技术进出口业务， 法令、行政规矩划定前置许可经营、禁止经营的除外。 股权转让前股权布局： 昆山杰顺通精密组件有限公司现有股东为自然人王项明出资额12,406,500 元，出资比例为27.57%；自然人安冬冬出资额9,499,500.00元，出资比例为21.11%； 自然人倪江萍出资额9,000,000.00元，出资比例为20%；自然人廖义雄出资额 10,003,500.00元，出资比例为22.23%；自然人刘锡川出资额4,090,500.00元，出资 比例为9.09%，长盈精密出资额1125万元，出资比例为20%. 股权转让后股权布局： 姓名或名称 出资（人民币万元 ） 占注册成本比例 长盈精密 3656.25 65.00% 王项明 615.9375 10.95% 廖义雄 489.375 8.70% 安冬冬 275.625 4.90% 刘锡川 275.625 4.90% 何郁 188.4375 3.35% 周立平 84.375 1.50% 杨振春 39.375 0.70% 合计 5625.00 100.00% （2）自有厂房表面 江苏省昆山市玉山镇紫竹路 1389 号 厂房由昆山杰顺通精密组件有限公司于 2009 年 10 月从法院竞拍获得，厂房占地 56 亩，接近昆山市市中心，由一栋生 产和办公车间（约 10000 平米）和三栋可以容纳 1200 人的员工宿舍和食堂构成。 厂房为 2007 年建成使用，厂区四季绿意环抱，人文眷注气氛浓厚，为优美舒适 的花圃式厂区。由于 2008 年全球金融危机原因，其时竞拍时厂房订价较低，并 经过两次流拍，这样经过两次八折后杰顺通在第三次通过议价方法获得所有权。 至今天止，升值幅度较大。 （3）经营环境 （2011 年度） 项目 金额（元） 总资产 128,628,306.85 欠债 68,607,427.70 所有者权益 60,020,879.15 项目 营业收入 158,069,004.35 营业利润 15,939,490.80 利润总额 15,912,835.03 净利润 11,817,916.75 第二节 投资方案 1、投资总额 使用超募资金 5850 万以股权转让方法取得杰顺通 45%的股权。 2、收购订价 坤元资产评估有限公司接受深圳市长盈精密技术股份有限公司的委托，按照国 家有关资产评估的划定，本着独立、合理、客观的原则并凭据须要的评估措施， 进行了评估。 坤元资产评估有限公司评估人员对纳入评估咨询范畴的全部资产和欠债进行 了须要的勘察核实，对企业经营、财政、计划等方面进行了须要的尽职观测，对 委托方和被评估咨询单元提供的法令性文件、财政记录等相关资料进行了须要的 核实、查证、估算、阐明和调解等须要的评估措施，对委估股权的评估咨询结论 如下： 在评估咨询基准日 2011 年 12 月 31 日，昆山杰顺通精密组件有限公司的账面 资产总额 12,862.83 万元，欠债总额为 6,860.74 万元，净资产为 6,002.09 万元。 资产根本法评估的股东全部权益价值为 67,179,041.26 元；收益法评估的股东全 部权益价值为 106,000,000 元。 第三节 项目实施的须要性与可行性 1、项目实施的须要性 1.1 有利于长盈精密快速完生长三角和全球的战略机关 昆山为全国百强县之首，地处上海与苏州间，置于沪宁“一小时交通圈”内，沪宁 城铁、京沪高铁、沪宁高速、苏州绕城高速穿境而过，这里台资企业浩瀚，连接 器专业人才集中，配套处事完备，物流发家。长盈精密已在昆山投资设立了昆山 长盈，如果并购杰顺通顺利完成，将在江苏昆山成立起一个集研发、出产和销售 为一体的大型营运中心。 1.2 有利于扩展公司客户和产物布局 杰顺通自 2006 年 8 月创立以来，在 2010 年已成为海内手机方案公司的主要供 应商。2011 年，杰顺通集中资源致力于成长海内外品牌大客户，已为其开发了 1000 多万的模具，乐成开发的三合一卡座、6.5*6.5MM 摄像头卡座、SD 卡座已 获得联想、华冠、富士康的大量使用。 台湾华冠是摩托罗拉手机项目主要的 ODM 公司，厂房位于苏州。昆山富士康 拥有 10 多万员工，拥有苹果、三星等国际一线品牌客户。昆山杰顺通经过数年 的成长，已能很好地共同台湾华冠和昆山富士康，得到了良好的市场竞争职位。 收购项目完成后，长盈精密产物布局越发富厚，出格是杰顺通连接器产物已经具 备必然范围的设计和出产能力，为公司未来的成长提供了良好的客户和产物基 础。 1.3 有利于完成募投项目中的内部连接器出产项目的产能扩展 得益于智能机的迅猛成长，长盈精密的主要客户：三星、华为、中兴的出货量 大增，长盈精密的现有产能已难以满足客户需求，在建的新厂房产能释放估量在 2012 年下半年开始。杰顺通已经具备很好的产能根本，估量可以承接长盈精密 每月 20KK 的订单转移 2、项目实施的可行性 2.1 公司与方针公司具有同质性 长盈精密与杰顺通同属连接器行业，收入来源很大部门来自手机产物市场， 收购后有助于双方在业务、产物、市场快速形成协力，市场范围快速扩大。 杰顺通已具备必然范围的接插件设计和加工能力，这些都将成为双方相助的良好 根本。 2.2 人才与技术的可行性 杰顺通在连接器设计与加工、自动化设备设计等均有较为成熟的技术和人 才，已形成批量出产能力。从公司 2006 年创立以来，2007 年到 2010 年，公司 每年几乎都保持销售出货量翻番。公司打点团队稳健经营，取得了不错的经营业 绩。项目收购完成后，将有助于双方在技术、打点等方面取长补短，配合进步。 第五节 项目效益与风险 1、项目效益 截止 2011 年 12 月 31 日，杰顺通资产总额为 128,628,306.85 元, 欠债总额为 68,607,427.70 元，净资产为 60,020,879.15 元；2011 年度营业收入为 15,806.90 万元，净利润为 1,181.79 万元。 杰顺通 2011 年几乎都环绕海内外品牌大客户开 发新产物，公司新产物摄像头卡座、三合一卡座、SD 卡座能带来很好的利润增 长点，未来一年的订单已经相当明确。考虑到长盈精密与杰顺通的产物销售上容 易形成协同效应，业绩快速增长，从而将大大增厚双方盈利程度。 2012 年，估量杰顺通销售额将达 2 亿以上，利润达 3000 万阁下。 2、项目风险 2.1 行业颠簸的风险 连接器行业具有辽阔的成长前景，公司自创立以来，业绩生长很快，但究竟 总体范围仍然很小，加上公司的产能负荷一直处于较高程度，所以行业颠簸对公 司的影响相对较小。并购完成后，连接器出产产能将成倍增长，行业的大幅颠簸 会对公司的业务成长发生必然的影响。 2.2 相助双方经营打点和文化融合的风险 长盈精密和杰顺通两个企业在经营气势派头、企业文化、打点方法上存在必然程 度的差别，双方相助之后需要必然阶段的磨合，若双方不能较快实现打点和文化 融合，则可能对经营形成倒霉的影响。如何形成有效的分工相助尚有待时间考验。 第六节 陈诉结论 长盈精密乐成上市后，品牌影响力和成本实力跨上了一个新台阶。在募集资 金使用的问题上，公司制定了连接器主业建设新项目和收购行业内企业相结合的 战略。公司将尽快实施收购项目，发挥双方优势，力争形成协同效应，扩大市场 销售，增厚盈利能力。 综合上述阐明，我们认为本项目投资切实可行。 ISO9001认证